الأسهم الانقسام والموظفين خيارات الأسهم

خيارات الأسهم والاكتتاب العام.
في الأشهر الاثني عشر الماضية كنت محظوظا بما فيه الكفاية لمعرفة الكثير عن كيفية الاكتتاب (الطرح العام الأولي) يؤثر على خيارات الأسهم الموظفين. كنت سابقا موظفا في مرحلة مبكرة في شركتين (زيلو & يلب) وصلت إلى مراحل الاكتتاب العام.
وقال إبراهيم لنكولن مرة واحدة:
أنا لا أعتقد الكثير من رجل ليس أكثر حكمة اليوم مما كان عليه أمس.
وبما أنني أتفق مع مشاعره، كنت أرغب في مشاركة بعض المعارف التي تعلمتها من عمليات الاكتتاب العام. ولن تناقش هذه المشاركة عملية الاكتتاب نفسها، بل ستحاول ببساطة نقل معلوماتي المكتسبة من مكاتب الملكية الفكرية وكيفية تأثيرها على خيارات الأسهم والأسهم المشتركة.
سوف نفترض أن لديك معرفة عملية بكيفية عمل خيارات الأسهم الموظفين ولكن إذا كنت بحاجة إلى تجديد قد يكون من المفيد قراءة بلدي "الأسهم المشتركة خيار الأخطاء" آخر قبل الاستمرار.
أشعر أن جميع الوظائف التي تنطوي على مواضيع مالية ينبغي أن تأتي مع الكشف عن أنه ينبغي استشارة المهنية المالية (أنا لست) قبل اتخاذ القرارات المالية المعقدة.
عكس الانشقاقات.
ويمكن أيضا أن يسمى انقسام العكسي دمج الأسهم ومحددة بشكل جيد هنا. باختصار، انها أساسا حيث يتم الجمع بين عدد معين من الأسهم في حصة واحدة من قيمة أعلى. على سبيل المثال، دعونا نتصور أنك تملك 10 أسهم بقيمة 1 دولار لكل منهما، فإن تقسيم العكسي من 10 إلى 1 سيؤدي إلى امتلاك حصة واحدة ولكن بقيمة 10 دولارات أمريكية (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). ليس هناك تغيير في مقدار الأسهم الخاصة بك يستحق. إن التقسيم العكسي من x إلى 1 شائع إلى حد ما قبل الاكتتاب العام لأنه يمكن أن يؤدي إلى سعر أكثر جاذبية لحصة واحدة (انظر هذه المقالة لمزيد من التفاصيل حول استراتيجيات التسعير). انقسامات عكسية تجعل من المهم أكثر لفهم ما هي النسبة المئوية للشركة خيارات الأسهم الخاصة بك يحق لك. يرجى تجاهل عدد الأسهم أو خيارات الأسهم لديك منذ هذا العدد يمكن أن تتغير في أي وقت، انها كل شيء عن النسبة المئوية.
قفل.
قبل الاكتتاب العام سوف تكون على الأرجح قد وافقت على "فترة تأمين"، والذي يمنع المطلعين من بيع أسهمهم لعدد x من الأيام بعد الاكتتاب العام. وفي معظم الحالات، ستستمر فترة التأمين هذه 180 يوما ولكنها تختلف (على سبيل المثال سمح زيلو ببيع جزء معين من الأسهم في وقت سابق إذا تم التوصل إلى أهداف أسعار محددة).
وكيل النقل.
ومن المرجح) بناء على خبرات مكتبي األولي (أن تقوم الشركة بتوظيف خدمات "وكيل تحويل" للتعامل مع توزيع األسهم بعد فترة التأمين. يمكنك أن تتوقع اتصالات من وكيل التحويل هذا بعد وقت قصير من الاكتتاب العام، وعندها ستحصل على الأرجح على الوصول إلى ملخص الحساب (عدد الأسهم التي تملكها وما إلى ذلك). وسيتمكن وكيل التحويل من تسهيل بيع اليوم الذي ينتهي فيه التأمين أو يكون قادرا على نقل أسهمك إلى حساب وساطة عادي (على سبيل المثال إتراد إلخ.).
مغادرة الشركة قبل إنهاء التأمين.
إذا كان لديك خيارات الأسهم أونكسرسيسد وتفكر في ترك الشركة في حين أن فترة تأمين في المكان الذي تريد أن نفكر من خلال بعض السيناريوهات. قد تختلف آثارك الضريبية اختلافا جذريا تبعا لمتى / إذا قررت ممارسة خياراتك.
سيكون لديك على الأرجح 90 يوما من تاريخ المغادرة لممارسة خياراتك المكتسبة. بمجرد ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك قد تكون على ربط لبعض الالتزامات الضريبية. على سبيل المثال، إذا كان سعر المخالفة $ 1 والقيمة السوقية الحالية للسهم هي 100 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، فقد تكون على الخط لدفع الضرائب على الأرباح غير المحققة البالغة 99 دولارا أمريكيا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية).
وبما أن أسواق الأسهم يمكن أن تكون متقلبة فمن المحتمل أن سعر السهم قد انخفض بشكل كبير بحلول الوقت الذي يمكنك بيع الأسهم. للاستمرار من المثال أعلاه، لنفترض أن سعر السهم ينخفض ​​إلى 5 دولارات، نظرا لأنك تمارس سعر 100 دولار. قد تكون لا تزال على خطاف لتحقيق مكاسب غير محققة من 99 $ على الرغم من أنك يمكن أن تبيع فقط أسهم بسعر 5 $.
الفكر الختامى.
أسوأ السيناريو هو أن تمارس الأسهم عندما القيمة السوقية الحالية هي أعلى بكثير من القيمة السوقية عندما يمكنك بيع الأسهم في نهاية المطاف. أنا شخصيا أفضل فكرة تغطية أي التزام ضريبي باستخدام "المال المنزل" (المال من بيع الأسهم المذكورة). من الواضح أن هذا قرار شخصي وهناك عوامل عديدة يجب مراعاتها، وأقلها حيث تتوقع سعر السهم أن يذهب في المستقبل.
خلال الازدهار دوت كوم الأصلي بعض الناس حصلت على أنفسهم في ورطة من خلال ممارسة الأسهم عندما كان سعر السهم مضخمة، وأنها لم تحصل على فرصة لبيع أي سهم بسعر تضخم بسبب تحول السوق ضدهم. على سبيل المثال، ذهبت أسهم تثير @ هوم من التداول مقابل 99 دولار للتداول مقابل البنسات (القصة الكاملة هنا). ومن الواضح أن تثير @ المنزل هو مثال متطرف ولكن انها واحدة من الحالات التي تستعد للأسوأ والأمل لأفضل معنى.

انقسامات الأسهم والخيارات.
س: أنا تملك خيارات على الأسهم التي أعلنت للتو 2 ل 1 تقسيم الأسهم. ماذا يحدث لخياراتي؟
ج: ستحتاج خياراتك إلى إجراء تعديل. بدلا من تغطية 100 سهم، الخيارات الخاصة بك وسوف تغطي الآن 200 سهم ولكن يتم تخفيض سعر ممارسة إلى النصف. يتم تنفيذ هذا التعديل تلقائيا بواسطة شركة كلارينغ كلارينغ كوربوراتيون. بشكل عام، يتم إجراء تعديلات للخيارات كلما كان هناك توزيعات أسهم أو توزيع أسهم أو تقسيم أسهم.
قبل تقسيم الأسهم من 2 إلى 1، يمتلك المستثمر خيار اتصال يغطي 100 سهم من أسهم شيز بسعر إضراب قدره 50 دولارا. بعد التعديل، وقال انه سيعقد اثنين من خيارات المكالمة مع سعر الإضراب من 25 $.
المزيد من الأسئلة المتداولة.
ربما يعجبك أيضا.
أكمل القراءة.
شراء سترادلز في الأرباح.
شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]
الكتابة يضع لشراء الأسهم.
إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]
ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟
المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]
الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.
إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]
تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.
إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]
الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.
كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]
التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.
بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]
الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.
لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]
يوم التداول باستخدام خيارات.
خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام البدء باستخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]
ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.
تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]
فهم التكافؤ في المكالمة.
ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]
فهم الإغريق.
في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]
تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.
وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]
تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!
أساسيات الخيارات.
استراتيجيات الخيارات.
تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.
المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

أنا أملك خيارات على الأسهم، وأنه أعلن للتو تقسيم. ماذا يحدث لخياراتي؟
عندما ينقسم المخزون الأساسي من الخيار الخاص بك أو حتى يبدأ في إصدار أسهم الأسهم، يخضع العقد لتعديل الذي غالبا ما يشار إليه باسم "يجري كله"، مما يعني يتم تعديل الاتصال الخيار وفقا لذلك بحيث لا تتأثر سلبا ولا إيجابيا من خلال إجراءات الشركات. في حين أن تقسيم الأسهم سوف تعدل سعر الأمن الأساسي للخيار، يتم تعديل الخيار بحيث أي تغييرات في السعر بسبب الانقسام لا تؤثر على قيمة الخيار. ضع في اعتبارك أنه إذا تم شراء الخيار الخاص بك بعد تقسيم (أي بعد الإعلان عن الانقسام) ثم لن يتم تعديل الخيار الخاص بك لأنه سيتم إنشاؤها وفقا لسعر الانقسام الجديد للأمن الأساسي.
كيف يمكنك حساب ما سيكون الخيار الجديد يستحق؟ حسنا، كنت عادة لا داعي للقلق حول هذه الأمور لأن شركة خيارات المقاصة سوف تفعل ذلك تلقائيا بالنسبة لك (من أجل أسواق منظمة وسلسة). ولكن إذا كنت تتساءل كيف يتم ذلك، والحساب هو واضح نسبيا. كل عقد من عقود الخيارات عادة ما يكون تحت السيطرة على 100 سهم من الضمان الضمني بسعر إضراب محدد سلفا. للعثور على تغطية جديدة من الخيار، واتخاذ نسبة الانقسام وتضاعف من التغطية القديمة (عادة 100 سهم). للعثور على سعر الإضراب الجديد، يمكنك أخذ سعر الإضراب القديم وتقسيمه بنسبة الانقسام. لنفترض مثلا أنك تمتلك مكالمة ل 100 سهم من شيز بسعر إضراب قدره 75 دولارا أمريكيا (أو ما يعادلها بالعملة المحلية). الآن، إذا كان شيز تقسيم الأسهم من 2 ل 1، ثم الخيار سيكون الآن ل 200 سهم مع سعر الإضراب من 37.50 $. إذا، من ناحية أخرى، كان تقسيم الأسهم 3 ل 2، ثم الخيار سيكون ل 150 سهم مع سعر الإضراب من 50 $.

خيارات الأسهم المقسمة والموظفين الأسهم
الموضوع: تقسيمات الأسهم.
ديت: ويد، 17 سيب 2003.
هل تقسيم الأسهم أو عكس الأسهم الأسهم تأثير الأسهم حافز الخيارات على الإطلاق؟ على سبيل المثال، إذا كان لديك خيار ل 1500 سهم منح في عام 1997 ثم انقسام الأسهم في عام 2001، سيكون لهذا تأثير على الخيار؟
ديت: فري، 03 أوكت 2003.
سيتم تعديل الخيار لتقسيم. باستخدام المثال الخاص بك، إذا تم منح الخيار الأصلي ل 1500 سهم بسعر 1 $ للسهم الواحد وتقسيم الأسهم 2: 1، سيتم تعديل الخيار إلى 3000 سهم عند 50 ¢ للسهم الواحد.

الأسهم المنح مقابل. خيارات الأسهم.
بواسطة هنكار أوزياسار.
العمل ساعات طويلة لشركة كبيرة صعبة، ولا شك. ومع ذلك، فإنه له امتيازاته. وغالبا ما يتم طرح الشركات الكبيرة في خيارات الأسهم ومنح لتحلية الصفقة وتحفيز موظفيها لمواكبة العمل الشاق. هذه الأشكال من التعويضات تتماشى أولويات العمال مع أولويات الشركة وتعزز قيمة المساهمين. غير أن الخيارات والمنح مختلفة جدا عن بعضها البعض. إذا كان لديك خيار بين الاثنين، فإنه يساعد على معرفة ما هي هذه الاختلافات.
الأسهم المنح.
وتنشأ منحة الأسهم عندما يدفع صاحب العمل جزءا من التعويض الذي يتقاضاه أي موظف في شكل أسهم الشركات. وهذا يعني أقل قليلا من النقد في جيبك في البداية، ولكن الخبر السار هو عادة ما يعني أن الشركة تستثمر في مستقبلك، وتود أن توظيف لكم لسنوات عديدة قادمة. في معظم الحالات، يتم تقييد الأسهم للموظف. وعلى الرغم من أن الموظف هو المالك القانوني لهذه الأسهم، فإنها لا تستطيع بيعها إلى أن ترفع القيود، وفي الوقت الذي يقال إن الأسهم قد اكتسبت فيه. يجوز لشركة أبك أن تمنح 10 آلاف سهم من أسهمها المالية، على سبيل المثال، ستستحق سنتين. خلال تلك السنتين الأوليين، يمكن للموظف نقل هذه الأسهم إلى أي وسيط لحفظها ولكن لا يمكن بيعها.
خيارات الأسهم.
يمكنك قضاء عمر تدرس جميع أنواع مختلفة من خيارات الأسهم. ومع ذلك، فإن النوع الذي تمنحه الشركات لموظفيها هو دائما "خيار اتصال" تقليدي. فهو يعطي الموظف الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أسهم الشركة بسعر محدد سلفا. إذا، على سبيل المثال، يتم تداول السهم في 10 $ اليوم والخيارات، والتي سوف تستقر في عامين، تسمح للعامل لشراء كل سهم في 12 $، فإن الموظف ممارسة فقط الخيارات إذا كانت أسهم تداول لأكثر من 12 $ في سوق الأسهم عندما يستقر. إذا كانت أسهم أقل من ذلك، فمن أرخص لشراء نفس الأسهم عن طريق وسيط منتظم.
التشابه.
كل من خيارات الأسهم والمنح من المفترض أن تحفز الموظف على العودة إلى ديارهم في وقت لاحق، والعمل بجد ومساعدة أسهم الشركة نقدر. انها لميزة الموظف منذ المزيد من أسهم الشركة تستحق، وأكثر الموظف يقف لكسب. كلا من أشكال التعويض أيضا تثني الموظف عن الإقلاع عن العمل حتى الأسهم أو الخيارات سترة، وعادة ما يكون الاستحقاق مشروطا استمرار العمل. كما تسمح منح الأسهم أو الخيارات للشركات بتأجيل بعض التعويضات. في العادة، لا يوجد أي نقود نقدية ضرورية حتى يتم تخزين الأسهم أو الخيار، وهو ما يمثل ميزة كبيرة للشركات المتنامية. ميزة أخرى هي منح الأسهم والخيارات تكلف الشركة أكثر عندما يكون سعر السهم مرتفع، وأقل نسبيا عندما يكون سعر السهم منخفضا. ويرجع ذلك إلى أن القيمة الإجمالية لكل من مجموعة الخيارات وكذلك منحة الأسهم مرتبطة بسعر السهم. ونتيجة لذلك، فإن التزامات صاحب العمل في الدفع تعكس نجاحه المالي.
اختلافات.
الخيارات هي الأعمال الخطرة؛ فإنها توفر مكاسب محتملة أكبر، ولكن إذا ذهبت الأمور إلى الحامض، فإنها قد لا تستحق شيئا على الإطلاق. خيار الأسهم الذي يسمح لحامل شراء كل سهم في 12 $ لا يستحق شيئا إذا كان سعر السوق من الأسهم هو 12 $، بقيمة 1 $ عندما يتسلق السهم إلى 13 $، و $ 2 عندما يصل سعر السهم إلى 14 $. وبعبارة أخرى، يمكن للحركات الصغيرة في سعر السهم أن تغير بشكل كبير القيمة الإجمالية للحزمة. غير أن القيمة الصافية لمنحة الأسهم هي أكثر استقرارا بكثير ولن تنخفض إلى الصفر إلا إذا خرجت الشركة عن العمل. ولتحقيق التوازن بين المخاطر والمكافآت الخاصة بمجموعة التعويضات، يجوز لصاحب العمل أن يمنح بعض الخيارات مع بعض المخزونات.
المراجع.
عن المؤلف.
هنكار أوزياسار هو الاسترالي السندات ذات العائد المرتفع السابق لدويتشه بنك. وقد تم نقله في منشورات بما في ذلك & # 34؛ فايننشال تايمز & # 34؛ و & # 34؛ وول ستريت جورنال. & # 34؛ كتابه، & # 34؛ عند فشل إدارة الوقت، & # 34؛ في 12 بلدا في حين أن مقالات التمويل أوزياسار واردة على نيكي، خدمة الأخبار المالية رئيس الوزراء الياباني. وهو حاصل على درجة الماجستير في إدارة الأعمال من كلية كيلوغ للدراسات العليا.
مقالات ذات صلة.
كيف الأسهم والعمل في سوق الأوراق المالية.
خيارات الأسهم غير التعويضية.
كيفية رفع قيود الأسهم المقيدة.
ماذا يحدث عندما يتم شراء الشركة المتداولة بشكل عام.